Les 10 étapes clés de la sélection d'actions

Emmanuel Boulade

 · July 29, 2020  · 07/29/2020

La sélection des actions consiste simplement à choisir des entreprises dans lesquelles investir. Le plus difficile (et le plus amusant selon nous) est de savoir lesquelles. Voici votre cours accéléré de navigation sur les marchés boursiers.

Tout d'abord, pourquoi investir dans des actions d'entreprises ?

Warren Buffett, généralement considéré comme l'un des investisseurs les plus prospères de la planète (il "pèse" plus de 70 milliards de dollars), explique l'investissement de cette manière : "Si vous ne trouvez pas le moyen de gagner de l'argent pendant votre sommeil, vous travaillerez jusqu'à votre mort". Voici pourquoi.

Combattre l'inflation

Vous percevez probablement moins d'1% par an d'intérêts sur l'épargne dans votre banque. Les prix des denrées alimentaires et des carburants augmentent de 2,5 % par an, soit l'inflation moyenne de la dernière décennie. Votre argent vaut donc beaucoup moins cher aujourd'hui qu'il y a dix ans. Investir est un moyen de combattre l'inflation, en faisant travailler l'argent et en le faisant fructifier.

Une croissance magique

Vous investissez un peu d'argent, il rapporte des intérêts, vous avez plus d'argent, cet argent reste investi. Maintenant, vous gagnez encore plus d'intérêts, car le pot est plus important. Et cela se répète. C'est le pouvoir des intérêts composés. Plus vous faites cela longtemps, plus votre capital grandit rapidement.

Les risques

Les investissements ne sont jamais sans risques. Avant d'en arriver à la sélection des actions, lisez bien cette partie.

Volatilité

La valeur de vos actions peut baisser à un moment donné. Le prix des actions est affecté par les événements mondiaux et les menaces qui pèsent sur les entreprises, ainsi que par d'autres facteurs. La volatilité, c'est à dire les fluctuations du cours des actions, est normale. Elle est généralement temporaire, mais elle peut faire peur. L'achat d'actions individuelles est généralement plus risqué que l'achat d'un fonds indiciel qui suivrait un large groupe d'entreprises, alors attendez-vous à de potentielles grandes fluctuations de la valeur de votre investissement.

Perte de capital

Il arrive que vos actions perdent de la valeur et ne rebondissent pas, ou pas assez vite, et que vous les vendiez moins cher que ce que vous avez payé. Investir signifie qu'il existe un risque réel de perdre de l'argent. Comment vous sentiriez-vous si vous perdiez 10 % de votre investissement initial ? Ou 50 %. Ou 100 %. N'investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre confortablement.

Méfiez-vous du battage médiatique

Excité par une nouvelle technologie ou une nouvelle crypto-monnaie ? Faites attention. Ce n'est pas parce que certaines entreprises d'un secteur se portent bien qu'elles le feront toutes. Les entreprises stars dont tout le monde parle peuvent également s'effondrer, emportant avec elles beaucoup d'argent des investisseurs.

Le risque de change

Soutenir des entreprises basées en dehors de France, comme aux États-Unis ? Les changements de monnaie signifient que vous pourriez perdre de l'argent même si le prix de leurs actions augmente. Si vous achetez des actions en euro dans une société qui se négocie en dollars américains, par exemple, et que le dollar baisse, vous pourriez découvrir que vos actions valent moins que vous ne le pensiez. (Bien entendu, si le dollar augmente, vous serez mieux loti).

Les 10 étapes clés de la sélection des actions :

Maintenant que vous connaissez les principaux risques et avantages, voici quelques stratégies de sélection des actions.

1. Se démarquer de la masse

Ne vous contentez pas de choisir un titre au hasard, choisissez d'abord un secteur ou une industrie. Lisez sur le sujet. Bénéficiera-t-il d'une future révolution comme les énergies renouvelables ou l'intelligence artificielle ? A-t-elle un potentiel de croissance ? Trouvez ensuite des entreprises qui font quelque chose d'innovant ou de mieux que leurs concurrents. Les entreprises ayant un argument de vente unique sont souvent de bons investissements.

2. Les actions "bon marché"

Soutenir des entreprises qui devraient voir leur valeur augmenter L'un des moyens consiste à utiliser le ratio cours/bénéfices (P/E) pour trouver des actions qui pourraient être vendues à un prix inférieur à leur valeur réelle ("sous-évaluées"). Calculez le P/E en divisant le prix de l'action d'une société par son revenu net (facile à trouver dans les comptes). Vous pouvez aussi simplement rechercher sur Google le nom de l'entreprise et le ratio cours/bénéfice. Cette fonctionnalité sera également bientôt disponible dans l'application Revolut Trading.

En règle générale, nous pensons qu'un P/E inférieur à 15 est bon marché et qu'un P/E supérieur à 20 est cher. Le bon marché n'est pas toujours le meilleur choix : les entreprises qui devraient connaître une croissance rapide seront plus chères, mais pourraient vous rapporter plus d'argent. Comparez les P/E des entreprises qui vendent ou fabriquent la même chose.

3. Dividendes

Les dividendes sont un pourcentage des bénéfices de l'entreprise que vous obtenez en récompense de votre investissement. Les entreprises qui versent régulièrement des dividendes, sur des décennies, sont généralement (mais pas toujours) en bonne santé financière.

Mais attention. Des dividendes élevés peuvent signifier que l'entreprise n'investit pas en elle-même, et donc qu'elle ne se développera pas à l'avenir. Recherchez les entreprises qui versent peu de dividendes, mais qui en versent souvent (et dont les dividendes augmentent).

4. Croissance des bénéfices

L'entreprise dans laquelle vous comptez investir a-t-elle gagné plus l'année dernière que l'année précédente ? Et au cours des cinq dernières années ? Si elle affiche une croissance régulière de ses revenus annuels, c'est un signe positif qu'il s'agit d'un choix d'investissement sain.

5. Quel est le montant de la dette ?

Vous y réfléchissez à deux fois avant de prêter de l'argent à un ami déjà très endetté, faites de même avec vos investissements potentiels. Les entreprises ont souvent des dettes. Pour savoir si elle est préoccupante, calculez son ratio d'endettement.

Pour ce faire, divisez la dette totale de l'entreprise par le total des capitaux propres (actif de l'entreprise moins son passif). Des chiffres plus bas signifient généralement moins de risques, nous estimons que vous ne voulez pas vraiment un ratio supérieur à 2. Sauf que cela dépend du secteur d'activité. De grandes entreprises bien établies peuvent se situer à 5, tandis que les banques, en raison de leur mode de fonctionnement, peuvent se situer à 10. Comparez une entreprise avec ses pairs. Si elle est très différente, trouvez pourquoi.

6. Naviguer en eaux troubles

Les actions de votre société ne chutent-elles que lorsque d'autres le font, et rebondissent-elles tout aussi vite ? C'est un bon indicateur qu'elle sait ce qu'elle fait. Si le cours de l'action est erratique lorsque les concurrents sont stables, c'est un signe d'avertissement.

7. Qui sont les dirigeants ?

Regardez le cours de l'action de l'entreprise depuis que le PDG est à la tête de l'entreprise : il devrait être plus élevé qu'à ses débuts. Sinon, les changements au sommet, surtout après des problèmes, peuvent parfois être un bon moment pour acheter une entreprise à bas prix alors que d'autres investisseurs craignent l'incertitude quant à son avenir.

8. Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier !

Investir, c'est prendre des risques calculés. Ne pariez pas 100 % de vos fonds sur une entreprise, un secteur ou une catégorie d'actifs en particulier. Les investisseurs avisés investissent souvent de manière diversifiée, en répartissant leurs liquidités entre plusieurs entreprises (entre 15 et 30 environ) et plusieurs classes d'actifs.

En investissant dans quelques secteurs, entreprises et régions géographiques non liés ("non corrélés"), vous avez également plus de chances de gagner de l'argent ailleurs lorsque vous perdez de l'argent sur un certain secteur (mais cela n'est pas toujours garanti, bien sûr).

9. Acheter et conserver

Choisissez avec soin les entreprises dans lesquelles vous souhaitez investir et essayez de les conserver pendant quelques années. Vous aurez généralement de meilleures chances de faire des bénéfices, et le fait de faire des transactions plus importantes a tendance à coûter plus cher, ce qui grignotera vos rendements. Si ce n'est pas le cas, c'est que vous êtes client Revolut Metal et profitez d'un nombre illimité de transactions sans commission chaque mois. 😜

10. Investir de manière éthique

La dernière raison qui peut vous faire choisir une action est que vous voulez investir dans des entreprises ayant une conscience éthique. C'est ce qu'on appelle l'investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG). Même Larry Fink, PDG de Blackrock (le plus grand gestionnaire d'actifs au monde), a déclaré qu'il allait faire pivoter l'argent des investisseurs vers des entreprises luttant contre le changement climatique.

Cependant, ne laissez pas votre cœur entièrement vous guider dans vos investissements. Vous devez toujours appliquer les mêmes techniques de recherche rigoureuses que pour tous vos choix d'actions. Tous les investissements ESG ne sont pas égaux.

N'oubliez pas !

1. Faites vos recherches

2. Soyez intelligent, évitez le battage médiatique

3. Diversifiez vos investissements

4. N'investissez pas plus que vous ne pouvez vous permettre de perdre

5. Gardez suffisamment d'argent disponible pour couvrir vos besoins de base et les urgences

Vous pouvez suivre l'auteure originale, Laura Miller, sur Twitter.

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Capital à risque

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